顶级牛数据(从基金排名中挖掘牛基的正确方法)

基金排名对理财选基金有用吗？个人观察真的很有用。

与机构投资者相比，个人投资者在精力、研究深度、研究广度、跟进频率等方面都处于劣势，更不用说他们在投资中对部分个人的认知盲区和偏见。

机构投资者，利用平台的投研人员，往往可以更多的了解优秀公司和黑马公司，提前布局一些机会。

基金排名提供了一种赛马机制。做对了，更符合当前市场策略的基金，适应当前市场趋势的基金，都会名列前茅。

这种排名靠前的趋势不会在3-5天内结束。根据名单选择基金，买了，就可以搭顺风车。

当然没那么简单。指数要考虑估值，行业指数是否处于上升趋势。主动型基金要考虑管理的基金经理是否可靠，基金经理的平台是否足够好。

我观察了半年，发现一个研究主动型基金的大佬在管理基金组合的时候也有类似的套路，效果不错。

榜单:郑泽宏，后起之秀中生代基金经理

最近市场上的一些行业也有所升温。基金排行榜第一名已经被一张新面孔取代(截至5月28日)——中生代华夏基金后起之秀基金经理郑泽宏，其基金收益率近一年达到146.17%。

图:主要管理基金产品华夏能源的创新表现

数据:截至2021年5月28日。

郑泽宏现任华夏基金投资研究部高级副总裁，财政部财政科学研究所经济学硕士。2012年6月加入华夏基金管理有限公司，历任投研部研究员、基金经理。

作为华夏能源的大哥，郑泽宏对以新能源汽车为代表的核心制造业有着深入的研究和了解。此外，他还在纺织服装、造纸轻工、电子设备新能源等领域做了大量研究，有丰富的一级市场行业经验。

从业绩来看，郑泽宏管理的三只产品均取得了优异的投资业绩。

其中管理时间最长的华夏能源创新就是郑泽宏的代表作。基金规模从2020年三季度的20.8亿迅速增长至162.8亿(目前也是市场上规模最大的新能源主题基金)。截至Q1年底，已有141万个股票账户买入了该股。

基金规模的快速增长与其出色的业绩密不可分。数据显示，华夏能源创新近一年排名1/394(海通统计)；基金每天排名1/1529。在全市场成立一年的3031只主动股票型基金中排名第一。

郑泽宏的选股逻辑和方法

如此傲人的业绩，郑泽宏是如何操作的？

首先，在投资风格上，他主张自上而下研究行业，自下而上研究个股。在选择资产类别时，应采取自下而上的方式，从自由现金流的角度来看待行业发展和企业成长。

一方面，深耕行业趋势，关注行业基本面的边际变化，做出配置判断和机会。另一方面，聚焦核心制造领域，重点关注先进制造、新能源、军工、机械等行业，捕捉长期增长的优质股票空。

在郑泽洪眼里，企业不是一个整体。我们可以根据企业的生命周期创建现金流的特征分布，将公司分为项目型、产品型、平台型、生态型四类。

而项目-产品-平台-生态公司的演变往往对应着行业发展阶段和相应的企业演变。

在行业的萌芽和爆发期，出现了大量的项目型公司。随着行业进入快速稳定发展期，百万分之一的公司能最终形成产品能力，千分之一的产品公司能成为平台公司(制造的极致)，百万分之一的公司能最终进化为生态公司。

其次，在投资策略上，他主要采用“阿尔法+赢投，以成长股投资为主”。

“阿尔法”主要代表确定性高的主体。这类股票的估值一般不高，但成长性相对确定，每年都能赚到业绩稳定增长的钱。这类公司可能不会在牛市中跑赢指数，但它们可以在熊市和平衡市场中贡献投资组合的稳定性和一些超额收益。

赢投资是指市场上的明星投资机会，更有可能为投资组合贡献明显的超额收益。这类公司往往处于爆炸性行业，没必要纠结估值问题。好的赛道是成功的一半。

郑泽宏眼中的未来机遇——制造业升级浪潮

从大局出发，你如何看待中国制造业的投资机会？

从披露的数据来看，郑泽宏目前专注于核心制造主题，主要指具有先进技术、核心竞争力和产品创新能力的制造业相关企业，这些企业已经成为或有望在未来成为所在领域的龙头。涉及的行业包括但不限于机械设备、电气设备、国防军工、汽车、电子、通信、计算机、金属和非金属材料、采矿服务、轻工制造、家电、化工等相关行业。

为什么看好核心制造？目前，中国制造业面临制造业升级的大周期机遇。

首先，从政策环境来看:近年来，与科技创新相关的重要政策密集发布，为科技发展提供了优越的政策环境。

其次，从产业发展趋势来看，中美在技术、人才、资金上的差距正在缩小。技术进步的旧周期已经走到了尽头，因为“对手”的进步慢了下来。我们依靠强大的学习能力在技术上迎头赶上，甚至在某些细分领域迎头赶上。

比如以互联网、移动互联网、半导体、芯片为代表的这一轮技术周期，已经走到了相反的尽头。老牌技术领先国，其技术优势正逐渐被中国赶超。同时，依靠强大的制造成本优势，中国在产品性价比上击败国际竞争对手。

类似于上世纪六七十年代，德国和日本的很多产业凭借成本优势，升级赶超了自己的制造业。以宝马、奔驰为代表的德国汽车公司走向全球，打败了像美国当时的汽车工业，像福特。

目前在技术进步放缓的情况下，中国的技术水平已经在很多子领域赶上了这一轮的技术领先。比如工程机械、精细化工、新能源产业链等。

起初，中国依靠成本、劳动力和价格优势抢占市场份额。现在，在某些领域，中国产品已经超过海外同行，甚至出现了价格溢价。

具体到行业股的选择？郑泽宏表示，在行业爆发成长的前期，要做深入的调研，选择未来运营非常好的公司，选择龙头。但是在这个阶段，你选不选可能都没有太大的区别。一旦行业经历了低潮和洗牌，龙头公司就会出来。无论行业是涨是跌，通过仔细研究，我们都可以选择穿越行业周期的龙头。

一个行业如何选择投资介入的时机？

郑泽宏表示，主要看对行业的了解。

比如，在郑泽宏看来，新能源是一个周期性增长的行业。从需求来看，需求稳定，增长较快。从供给的角度来看，是一个周期性的行业，环节很多，供给的特点是周期性释放。所以在选择投资点的时候，尤其是对于周期性成长行业，就是从供需上选择一个价格不匹配的点。在那个点投资是回报率最高的时候。

如何搭上能源哥郑泽宏的顺风车？

近期旗下老基金华夏能源创新受限，新基金华夏核心制造混合(代码:A类012428；C 012429)为股票型基金，主要投资于核心制造业领域，可投资港股，仓位不超过50%。

参考日本和德国的经验，未来随着中国人均GDP从1万美元上升到2万美元，一批优质的制造业企业将随着产业潮流腾飞，更多的资金将从房地产市场进入资本市场。在这样的历史背景下，我个人看好A市场的长期投资机会。

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