可转债是什么意思（可转债是什么）

可转债是什么意思(什么是可转债)？

关于可转债，我们需要了解哪些专业知识？

1.什么是可转债？

可转债的全称是“可转换公司债券”，本身就是一种债券。每张债券面值100元，到期可以还本付息。但与普通债券不同的是，可转债附有股权转换，即可转债持有人可以选择以约定的价格和比例将债券转换为股票，并享受分红或资本增值。当然，持有人也可以选择持有到期的债券而不转换成股票，从而获得公司还本付息的固定收益。

可转债的发行主体是上市公司，其本质是上市公司的一种融资方式。与发行普通公司债相比，可转债更受上市公司青睐，因为可转债的转股设计降低了债券的发行利率(可转债的发行利率只有1%-2%左右)。

通常，可转换债券对应的是普通股票。比如“三一可转债”的定期份额是“三一重工”，可转债的业绩与定期份额的业绩有很深的关联。

二。可转换债券的特殊条款

1.通过将可转换债券转换为股权而将其转换为正股的权利。将可转换债券转换为普通股需要支付的价格为转换价格，该价格在可转换债券的募集说明书中预先约定。

可转换债转股数量=债券面值/转股价格

可转债转换成股票，就包含了转换价值的概念。可转换债券的价值是可转换债券转换成股票的价值。

转换价值=债券面值/转换价格*股票价格=可转换债券数量*股票价格。

比如三一可转债面值100元，约定转股价格10元，三一重工现价12元，那么三一可转债的转股数量为100/10=10股，其转股价值为10*12=120元。

需要注意的是，可转债的业绩与正股有很高的相关性。一般用转股溢价率来衡量可转债的权益，主要指可转债市场价格相对于转股价值的溢价水平。

转股溢价率=(可转债价格-转股价值)/转股价值* 100%

如果上述三一转债的市价为130元，则转股溢价率为(130-120)/120 * 100% =

8.3%。一般来说，当可转债转股溢价率较高时，可转债的权益性一般，高转股溢价率带来的投资风险也应引起重视。

2.转售条款，这是一个投资者保护条款。当股价持续下跌，明显低于可转债转股价格时，投资者就不会愿意将可转债转股，所以他们有权将可转债回售给上市公司。

3.赎回条款，是保护发行人的条款。当原始股股价连续多日高于转股价格时，发行人(上市公司)有权向投资者强制赎回未转股债券，并按债券面值加当期应计利息向投资者支付本息。强赎回条款的目的是鼓励投资者加快股份转换。

三。可转换债券交易规则

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