etf是什么意思（牛市不懂选股，就搞ETF）

最近a股市场相当火爆。主要股票指数持续上涨。虽然中间有过回调，但总体趋势就是两个字——涨。与此同时，两市成交额也一直在1万亿元左右连续运行。

而且风格的旋转也是百花齐放。先是新能源汽车板块在大跌中走出独立行情，然后半导体芯片引领科技股结构性牛市，创业板创近年新高。前两天领涨基建板块，今天白马更强，风格转向主板。

作者:李赢王

来源:雪球

在这种牛市氛围下，人的心态容易浮躁。看到什么涨的好，就去追。结果，风格转变得很快。刚追涨就遇到回调，然后割肉去追最新涨的好的板块。

最后追涨杀跌，左右打脸。

与此同时，身边很多新手朋友入市，询问如何投资。一听说行情火爆，就想赶上这波牛市，赚一笔。同时对投资一窍不通，不知道买什么。

对于以上两种情况的学生:

我想把握牛市，但同时又不太会把握行情。我怕买了东西跌，砍了东西涨。最后没赚到钱，反而被牛市伤到了。

我们做什么呢我的答案是:买ETF。

什么是ETF？它是一种指数基金。

简述什么是指数基金。通常我们说买股票，都是单一的，个股。

指数基金就是按照一定的选股标准买入一批个股，一般在几十只到几千只不等。文佳社会百科打造【分享文佳社会百科票组合】。而这个选股标准叫做【指数】。

比如我们的选股标准是在市场上买5G相关的股票，构成5G指数基金。

比如选择上海证券交易所的所有股票，也就是大家熟知的【上证指数】。通常我们说大盘涨了多少点，上证涨了多少点，其实就是这个意思。

ETF可以简单理解为可以在【股票账户】交易的指数基金。交易方法类似于买卖股票，只不过现在你买的是股票组合。

所以，举个例子，如果你买5GETF，你买的是5G相关的股票组合。

对于普通人来说，ETF比买个股有什么优势？一个一个说吧。

1)易于使用

不管你承不承认，股市有一个现实:大部分股票都是垃圾股。

涨的好的股票总是很少的。而且从概率上来说选择它们是极其困难的。且不说绝大多数普通投资者不具备选股能力。

以大部分普通投资的资金量和管理能力，其实很难同时买很多股票。一般买5~6只股票就已经太多了。即使在目前的牛市中，仍然有大量的股票跑不过指数。

先不说5GETF，这个牛市的明星指数。创业板50ETF的涨幅从年初暴跌后的低点上涨了25%，超过了大部分股票。

投资最大的悲哀在于:看大势选错了股票。在牛市中，欣赏别人的牛市。如何避免这样的悲剧？这时，ETF就出现了。

首先，ETF是一篮子股票，你可以用更少的钱买一个股票组合。这样，买到一只好股票的概率要比买到一只股票或几只股票的概率大得多。

同时，买投资组合比买个股需要的投资知识和能力要少得多。

比如你看好5G行业，你只需要买5GETF，但你不需要了解5G技术，5G产业链，哪个公司会从5G的建设中受益最大，你也不会只听别人说某只股票是5G概念。如果你盲目购买，你会发现它不是，最后你会赔钱。

同样，看好芯片行业可以买芯片基金，看好新能源汽车可以买新能源汽车基金。好吧，如果你说你不懂5G和芯片，你看好中国未来的科技，那么你可以买泛科技基金，比如科技50ETF；

同样，我们看好消费类ETF和医药类ETF。好吧，这个你也不懂，那就买个各行业都有的ETF吧。我们称这种基金为【广基】。

总之，无论你的认知是什么水平，你都能赚到钱。认知难度由难到易是:

个股:如白酒的茅台、通讯设备的中兴通讯；

分段基金:如5GETF以及芯片ETF

行业基金:如消费ETF、医药ETF、传媒ETF；

广义:比如沪深300e TF(a股最大的300家公司)和中证500e TF(a股301-800的500家公司)。

个股-细分行业基金-行业基金-宽基，任俊在投资上根据自己的认知水平选择。

赚多少钱，就不会和垃圾股错过牛市。

2)风险可控。

首先，ETF是在交易时间内实时交易的。如果你买的ETF流动性好(比如成交量在5000万以上)，一看到不对劲就可以跑路。

不像个股，涨跌是有限制的。一不小心就会连续摔几次。想卖也卖不出去。

比如疫情后的开年首日，数千只股票跌停，而流动性好的主流ETF，如沪深300、中证500等，几乎全天都可以卖出。

同样，在2015年的股灾中，如果你在高位持有一只主流ETF，就可以从容逃离顶部。不用像个股持有者一样连续吃几个跌停。

近在咫尺，却又远在天边，长期持有一家公司很容易遇到各种黑天鹅事件，比如行业波动，经营危机，甚至财务造假，这些都是你看不到的。最后很容易腰斩甚至退出市场。

买ETF怎么样？即使你的投资组合中持有这类公司，比例也是有限的，这也不会给资产带来重大损失(一般来说是宽基，行业或主题类的ETF在行业深陷泥沙俱下的时候也可能很惨)。

同时，ETF会定期调仓，淘汰不符合指数选股条件的股票，而大部分出现上述问题的公司都是在每次调仓中被淘汰的。

这保证了ETF的新陈代谢，是ETF长期高收益的来源。这种操作可谓是股票进化，优胜劣汰，适者生存。

3)收入可观。

在很多人的印象中，指数基金一直是一种收益很差的投资产品，非常保守和弱势。因为它买了一堆股票，只能得到市场的平均收益。再大的牛股，它也只买了一点点。

真的是这样吗？其实不是，很少有人知道，一个指数的上涨其实是由少数大牛股推动的。

以恒生指数为例。2008年6月10日至2018年6月10日期间，恒生指数总市值从11万港元上涨至20万港元。在这9万亿的增量中，有4万亿是由一家公司贡献的，即腾讯。

美国也是如此。著名金融学者威廉·伯恩斯坦(William Bernstein)统计，自1926年以来，美国股市的所有回报都是由4%的上市公司贡献的。

所以买指数基金不是弱投资，而是主动去抓大牛股。你以你的投资水平，冒着错过牛市，甚至买了几千只股票直接亏损的风险，有信心决定在几千只股票中选择腾讯吗？

还是买指数基金，享受主要由腾讯带来的10年双增长？你愿意买一只对芯片一窍不通的股票，证明自己是芯片投资专家吗？

还是安心买个科技ETF，享受一波科技股牛市红利？我们来看看持有ETF的收益。

先看短期。从年初后的低点到现在，主要的ET收益率是(指数收益代替ETF收益):

沪深300: 14%

中证500: 18%

创业板:23%

宽基基金适合绝大多数投资者。如果是行业、主题基金，比如5GETF、半导体50等。，如果运营的好，收益会更好。当然，这需要你对行业和市场有很深的了解，否则很容易亏损，这是大多数人不推荐的。

从长远来看，自2004年12月31日发布以来已有15年了:

沪深300上涨5.37倍，年化收益12%；

中证500涨6.54倍，年化收益13%。

如果在2015年这波牛市的高位卖出，下跌到一定程度后再买回，收益会更好。

可谓秒杀所有主流理财投资品种。

当然，除了这些主要优势，ETF的交易成本低(相对于其他很多类型的基金)，存在时间也比个股长很多。随时掌握公司动态，非常省心。

文佳社会百科总结ETF的特点:

简单易用，风险可控，在自己的认知中赚钱，不仅会带来可观的收益，还会省心思省力。

可谓投资产品中的战斗机。适合大部分投资者，包括很多专业投资者和投资老手，也可以作为配置工具。

最后说说我自己的ETF投资策略:

ETF场内资产一般采用资产配置的思路，不像场外定投思路。

我的大致思路是:低估+平衡。

首先选择低估的ETF基金，再好的东西也贵，收益也会下降。总体来说是一个低估买入，适度持有，高送转的策略。如何详细判断高低估，这里不展开。可以看看我过去的文章。

当然，低估的前提是指数本身质量没问题，在我的认知范围内。比如我不会买一些选股逻辑有问题的ETF，也不会买我不熟悉的行业的ETF，比如芯片。总的来说，主流的沪深300、中证500、上证50、中证100问题不大。

低估后要考虑组合的平衡性。分别有这几个方面:

1)市场平衡:组合要兼顾a股、港股、美股。分散市场和风险。

2)市值平衡:投资组合中大盘股和中盘股的比例要平衡，配置一些小盘股作为辅助。

3)行业平衡:投资组合不能过度偏向某个行业，需要根据每个ETF持有行业的比例来计算。比如上证50金融地产占比大，中证500沪深300金融地产占比大，中证500分布比较均匀。如果配置这三个，就要考虑比例了。

4)策略平衡:除了基本的宽基，我还会考虑配置一些策略增强的智能Beta基金，或者增强型基金。不同的策略也要平衡。比如Smart Beta，需要在低浪、分红、价值、质量之间找到一个平衡点。对于同一个指数的增强基金基准，可以选择不同基金公司的两三只增强策略不同的基金。

从去年下半年开始，基金公司正在密集布局交易型开放式指数基金(ETF)的产品线。从上报的产品可以看出，各公司对ETF的布局趋于精细化，特征明显。

比如3月初，大型基建集体发力，N钢ETF新推出日涨幅超过4%，N煤ETF涨幅也超过3%。比如近几日华夏新汽车交易活跃，半日成交额超过4亿元。

雪球热门ETF截图

雪球V@ The Mud of Youth在最近接受雪球采访时表示:科技ETF是当下最受欢迎的。目前科技ETF还会继续上报。

科技ETF规模还会继续攀升吗？@青春的泥巴A:不管有没有所谓的窗口指导，我觉得科技ETF上半场已经结束，下半场已经开始。市场ETF成功，ETF带动市场。归根结底，科技ETF的规模取决于科技市场。

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